Transcript of Мне дали ОФФЕР в единорога LOVABLE за $6,6 МЛРД — и вот почему это ЛОВУШКА
Венчур По Понятиям | Алмас Абулхаиров
0:00Я получил работу в единороги. У меня на0:03руках офер в компании Lavable. Это0:06unникорн по вайп-кодингу с оценкой более0:096 млрд долларов. Сегодня мы разберём,0:12как выглядит этот офер, какая зарплата,0:15сколько я на руки получаю, какие бонусы,0:18опционы, как они работают, стану ли я0:21вообще миллионером. Разберёмся. Вообще0:24вы, наверное, слышали, что, ну, есть0:26опционы в стартапах помимо зарплаты0:29[музыка] дают опционы какие-то. Что это0:32такое? Как это работает? Давайте глянем.0:35Вот есть стартап Lavable. А вы наверняка0:38про него слышали. [музыка]0:39В декабре0:41двадцать пятого года прошлом году они0:43привлекли 330 [музыка] млн долларов по0:46оценке 6,6 млрд долларов. Где-то тут это0:50написано. И что это такое? Ничего. Всё,0:53курсор за 60 млрд Илон Маск покупает.0:57Как это всё работает? Погнали. Смотрите,1:00значит, вот офер Backend Product1:03Engineer. [музыка] А работа с релокацией1:06в Швецию, потому что Lavab находится в1:08Швеции. Ну и удалёнку они не хотели,1:11поэтому надо физически релоцироваться1:13туда. Смотрим. Зарплата годовая в1:17долларах 131.000 с лишним долларов, то1:20есть 11.000 примерно в месяц. Значит,1:23мне дают ещё 929 акций, но в виде1:26опционов. И у меня есть неделька, чтобы1:29сказать да или нет. Ну, была неделька.1:33Значит, что мне говорят? Как мы видели1:36из статьи, а оценка последняя компания1:39Lava был 6,6 [музыка]1:40млрд долларов. Значит,1:43оценка одной акции Lavabla на текущий1:47момент это где-то 650 долларов. То есть,1:50что это значит? Мне выдали как бы право1:52в будущем с дисконтом купить акции,1:55которые сегодня стоят, ну, 600.0001:58долларов уже. Это прямо как, ну, сколько2:01это, четыре с лишним мои годовые2:03зарплаты. А при этом мне предложили их2:06купить, ну, в будущем после вестинга, а,2:09по 259 долларов. То есть для меня скидка2:14в три раза дешевле почти, да, где-то в 22:18с поно, где-то в два с небольшим раза.2:20То есть для меня эти опционы будут2:22стоить 241.000 долларов, а если я их2:26продам по сегодняшней цене, я получу2:28603.000 долларов. Ну минус там налоги.2:33Ну глянем, что нам вообще обещают.2:37Если компания будет продана за 1 млрд,2:41ну э стоимость моих акций будет, ну 9002:4591.000 долларов. Ну, то есть на самом2:48деле ноль, потому что мне же надо было2:50купить2:52по за 240.000 и потом я продам за 91. Ну2:57зачем мне покупать 100 руб., а потом2:59продавать их за 20 руб. Ну зачем это3:02дальше? Мне рисуют будущее. А что, если3:05за 13 млрд будет продано в будущем, ну,3:08IPO или там Илон Маск ещё купят? Ну,3:12если будет 13 млрдов и если не будет3:15раундов, а мы помним, что, ну, раунды3:17ещё размытие, но мы просто при текущей3:21даже цене, а, смотрим, ну, мои стоки3:25будут стоить за миллион долларов3:27примерно. Если 33 млрд, то мне вообще3:32обещают, что3:343 млн долларов. А если будет 100 млрд3:38exit, ну, вообще 9 млн. Ну, выглядит3:41круто, да, на бумаге. Но давайте3:43разберёмся, это вообще реалистично всё3:45или нет. Давайте, кстати, обратим3:47внимание, что, ну, нам на самом деле3:49довольно неплохо объясняют сценарии3:51будущего. Нам раскладывают сценарии,3:53сюжеты нам, а, говорят тотальную3:58ануализированную компенсацию нашу. Ну,4:01что такое ануализированно? Видите, 44:03года нам говорят. Почему четыре? Потому4:05что вестинг 4 года. И типа мне сказали,4:08сколько я в среднем год буду получать,4:10если каждая из сценариев сбудется.4:15Допустим, здесь 222.000, здесь 131.000,4:19то есть, ну, видите, ноль, потому что4:21[музыка] здесь 300, а здесь в 100 млрд.4:24Ну, это классно. 2,3 млн долларов в год4:27получается я буду получать. Офигительно.4:30Ну, давайте ещё посмотрим, перед тем,4:32как разберём реалистичность. Что нам ещё4:34пишут? Кграунд.4:36Миссия Lavable - это дать 99% людей,4:40которые не умеют кодить, возможность4:42создавать программы и реализовать свою4:46креативность. Короче, всё, маркетинг4:48булшет. Аable - это [музыка] быстрейший4:52стартап, который с нуля до 100 млн4:55вырос, который запустился в ноябре4:57двадцать четвёртого года. Значит, к4:59октябрю двадцать пятого у Лава было5:02сколько-то миллионов юзеров и5:04полмиллиона платных пользователей. Ну,5:06я, кстати, один из них, половина из вас,5:08скорее всего, тоже как минимум разок5:10платили.5:12Значит, так. Чтобы, а, [музыка] вырасти5:15до 90 млрд оценки, ключевая ставка - это5:19вырастить п платных пользователей до 55:22млн. Ну, то есть в 10 раз увеличить а5:25платящую базу.5:27>> [музыка]5:27>> И сегодня около 30 тире50 млн5:31софтвердевелоперов.5:33И мы верим, что недевелоперов в 10 раз5:36больше, то [музыка] есть 300 тире5:38полмиллиарда человек. Ну, реалитичек.5:42Значит, перед тем, как вы можете на5:44паузу поставить и просто почитать, но5:46нам что говорят? Что,5:49а главное - это скорость. Мы двигаемся5:51быстро, решаем быстро, приоритеты могут5:55меняться. Ну вот, кстати, нормально для5:57стартапа, на самом деле. И вот смотрите,6:00а надо проактивным быть, в общем, а6:04фидбк честный дают, work life6:07интеграция, небаланс. О'кей, значит,6:10кому здесь будет хорошо? Людям, которые6:12заряжаются, когда двигаются быстро. Ну,6:15классно. Те, кому нужна автономия и, ну,6:18ощущение ownership, а нежели какие-то6:22структуры, процессы. Значит,6:25те, кому нужен честный прямой отзыв на6:28их работу, те, кто эксайд по поводу6:31того, что они строят и так далее. Ну,6:34смотрите, кому здесь не будет хорошо.6:39Не будет хорошо тем, кто6:41любят стабильные процессы, чётко6:44обозначенные роли. Ну, здесь, кстати, я6:46согласен, потому что, ну, иначе это,6:49знаете, централизованное государство.6:50Все мы знаем, как государство, даже если6:52мы его любим, но как любое медленно6:55двигается, да, ну, чиновник, точнее6:58начальник на начальнике, ещё один7:00начальник и над ними ещё начальник. Ну,7:02понятно. О'кей. Но значит, те, кто хотят7:06выключить работу внерабочих часов.7:09О'кей. Ну, кстати, чтобы так расти,7:11наверное, ну, надо, конечно, так делать,7:14но я тут не судья. Но вы видите, к7:17счастью, хотя бы, что про семью ничего7:19не говорят. Хотя, ну-ка давайте7:20вчитаемся. Если ты уж дочитал досюда,7:24ну, мы обещаем, что будет весело с нами.7:27Приоритет команда прежде всего в7:30удовольствие от работы, весело быть7:32рядом.7:34Это всё классно. Ну, нас предупреждают,7:36что вот цена на, ну, тогда, когда раунд7:39был в декабре 649 за акцию, но будет7:43десятикратный сплит. Ну, знаете, типа7:45халдинг биткоина. Ну, то есть акция7:47будет потом 64 стоить. Короче, всё в 107:49раз количество акций у тебе в 10 раз7:52больше будет. Цена будет в 10 раз7:54меньше. Ну, суть-то та же самая, на7:56самом деле. Давайте глянем вообще, что7:58это такое. Я тут подготовился с8:01разбором. Давайте сари небольшое.8:04Значит, нам говорят, что 929 акций у8:07тебя, значит, по 259 долларов страйк8:11цена исполнения для тебя. Это не8:13бесплатно. Тебе не дали. Даже когда8:15вестинг пройдёт. Эти акции не твои, их8:17ещё купить надо, заплатить. Ну либо8:19дождаться, когда кто-то предложит и8:21ихнюю сумму, ну цену исполнения могут8:24вычесть. Но давайте глянем. Значит,8:26текущая оценка 6,6 млрд. Во-первых,8:29друзья, если вдруг кто-то купит lavable8:32за цену меньше, то вы получите ноль. Ну8:35только зарплату. Ну запомним это.8:38Значит, нам говорят вот эти8:40четыре сценария, да? Ну сравним с8:42офером. Значит, сравниваем с оффером.8:46Вот сколько будут стоить наши акции в8:48каждом из этих сценариев. Давайте8:51глянем. Значит, локация в Швеции. В8:54Швеции, ну, большие налоги, но мы с вами8:56разберёмся сейчас. Ну и предположим, что8:58всё-таки вы доболтались и, например,9:00договорились удалённо с Кипрать, да? Ну,9:03я для себя а так решил посчитать.9:07Значит, смотрите, как всё выглядит.9:11Значит, ну, в зависимости от сценария,9:13это то, сколько за одни и те же9:16полученные с экзита деньги после налогов9:18вы получаете в карман. Да, ну,9:21естественно, корпоратив, ну, оранжевая9:23часть - это, точнее, любая часть - это9:27сколько вы получаете денег из зарплаты и9:30с экзита9:31именно домой, то есть после налогов. Ну,9:34очевидно, что Кипр в итоге выгоднее, да,9:36с точки зрения корпоративки.9:38Теперь смотрим. А сколько уходит на9:42налоги и сколько ты забираешь домой? Ну,9:45на Кипре, видите, при максимальных это9:47всё гоматические графики, то есть, ну,9:50пропорциональный, [музыка] а, сумме9:52экзита. Ну, на Кипре поменьше налогов, а9:55это на руки ты берёшь. В Швеции побольше9:58налогов. Господи, почти половина,10:00кстати. [музыка]10:01Ну, вы поняли. Идём дальше. Значит,10:05эффективная налоговая ставка. Ну, в10:07Швеции10:09по похуже, на Кипре всё это эффективно.10:12И давайте, значит, смотрим10:14в год take home, то есть, что вы задним10:18числом каждый в год в среднем брали. Ну,10:21естественно, при этих сценариях вот10:23будет разные. То есть, видите, если я10:25увеличу чуть-чуть здесь, то внизу, а,10:28вот эта стабильная часть, она везде10:30одинаковая. Ну, потому что это зарплата.10:32Ну, а всё остальное в гистограмме, это10:35что с экзита прилетело.10:38Допустим, вот в этом графике это10:40насколько больше ты10:43получишь10:44на Кипре по сравнению со Швецией. В10:47итоге при исполнении каких-то [музыка]10:48экзитных сценариев. Ну, понятно, что10:50слушайте, при 100 миллионах вообще,10:52какая бы сумма экзита ни была, будет10:54хорошо. На на на виллу хватит, конечно.10:58А то, что Кипр - это очевидно. Ну и11:02смотрите, в чём фишка. Есть одна11:05проблема.11:07А можно ли это продать? Допустим, в11:10новостях говорят, что курсор согласились11:14илоным маскам продаться за где-то 6011:18млрд долларов.11:20Вообще, ну вот написано, что есть11:23сценарий 33 млрд у Lavбла и 100 млрд у11:27Lavбла. А вообще у людей есть такие11:29деньги? купить, да, кроме IPO. [музыка]11:32А давайте глянем вообще, кто может11:36купить в целом по метрике, сколько11:39свободных денег на счету. Значит, жёлтая11:42пунктирная стрелка, вот эта, это отсечка11:45на 33 млрд сюжета Lavable, вот это11:49отсечка на 100 млрд. И вот больше всего11:52свободных денег у Berkshi Hadaway - это11:55Waren Buffett, короче, следующее. Ну11:58зачем это Ворону Бафету? Я не знаю.12:01Apple Ну зачем Apple сайт по12:03вайпкодингу? Ну хостинг сайтов не12:06является [музыка]12:07приоритетным направлением у Apple. У12:10Apple вообще не находится в бизнесе12:11хостинга, насколько я знаю. Алфавит12:14Google. У Гугла есть антигравити Gamни,12:17им, очевидно, это вообще не надо. У12:19Амазона есть амазоновская версия курсора12:22на букву К как-то называется. Не надо. T12:25SMMC производитель чипов. Им это не12:27надо. Microsoft теоретически возможно, у12:30них же Asure хостинг есть. Вот вот12:33первый кандидат, да, Nvidia, ну, чипы12:36делает им зачем мета Цукерберг, ну, он12:38же рекламу продаёт, зачем ему12:40вайпкодинговые сайты держать? А я12:42уверен, что компания там убыточная ещё.12:46TН, китайцы, софтбанк, японцы, Тесли это12:48нафиг не надо. И вот SpaceX. SpaceX при12:52этом покупают курсор, но при этом у них12:54свободных денег на счету, ну, где-то12:5620-30 млрд,12:59да, 20-30 млрд, но они покупают за 60.13:02Ну, конечно, я немножко увиливаю, что13:05когда ты продаёшь компанию за огромные13:08деньги, ну, часть денег не наличными вы13:10получаете, акциями большой компании. Ну13:13то есть тут скорее всего заплатят, ну не13:15знаю, 10-15 млрд, может 20. А на наликом13:19и остальное акциями SpaceX. Тем более он13:22сделал IPO. Я про это предыдущий ролик13:24снимал, выкладывал. [музыка]13:26Ну вот. И гляньте теперь другая матрица.13:28А вообще с с точки зрения есть деньги и13:31нужно ли вообще? Да, вот смотрите, вот13:34эти компании у них Apple и Berkshдо.13:41Вот идеальные, они выше. Ну вот глянем.13:45Вот это вот зелёненькая тёмная, это Open13:47AI. Ну вот надо это Open или нет?13:52Не понимаем пока. У них же есть кодекс,13:54да? Зачем им? А следующий кандидат это13:58SpaceX. Вот он тоже, но SpaceX уже купил14:00свой курсор. Microsoft теоретически,14:04Google вообще не надо. NVIDIA, Amazon.14:06Ну зачем им это всё нужно? Ну, максимум,14:08может быть, Microsoft, но Microsoft14:11тоже, возможно, что-то своё планируется.14:15Итого, что мы видим, что, ну, что-то не14:18слишком много-то компаний, которые могут14:21тебя за 3, [музыка] как бы миллиарды14:24купить. Давайте вернёмся в мой офер.14:26Значит, 6,6, да? Следующая веха 13 млрд.14:30Да, ну не дай бог, если это будет раунд,14:33то это продляет нашу историю. И после14:36этого раунда у нас уже гонка на 20, на14:3930 там миллиардов и выше. Ну кто это14:42купит? Я я вообще не понимаю, искренне14:45говоря. Ну максимум, что они могут14:47провернуть - это IPO, скорее всего. Но14:50мы предыдущем ролике я разбирал, что IPO14:53ещё свои проблемы тоже есть. Ты не14:56можешь продать. И вон Хуан стал14:58миллионером в Спексее по бумагам, но он15:01до до Нового года ещё не может15:03продавать. Ну, до Рождества примерно.15:06Ну, потому что полгода надо подождать. А15:07до января не может продавать, потому что15:11стнатого или 12 июня двадцать шестого15:13года только IPO случилось.15:16Вот поэтому я не понимаю, понимаете эти15:19игры. В итоге ты на руки получаешь15:2111.000. Это вообще отдельный разговор. Я15:24тут, значит, с Клодом посчитал, а15:26сколько это? Это же грязные деньги. Это15:28же не не СНГ, где зарплаты чистыми на15:32руки говорят. Давайте глянем. Я15:33посчитал, вот если бы мне зарплату15:36платили 11.000 грос на Кипре, то мне на15:40руки достаётся 6.700 евро. И15:43представьте, что экзита нет, получается,15:46ну, работа в казино каком-то, получается15:48так можно было и просто в казино15:51работать, но зато с шансом, конечно, на15:53exкit. Если мы в Швеции, то я выяснил, а15:58по умолчанию ты на руки получаешь где-то16:00на 700 евро меньше. То есть, видите,16:025960.16:05Ну, я надеюсь, так видно. Ну, почти16:076.000. Но на самом деле в Швеции,16:09оказывается, какой-то аналог есть скидки16:12на НДФЛ, и ты где-то 7.200 на руки, на16:17самом деле, можешь получать. Вот16:19остальные налоги уходят на на содержание16:22остальных эмигрантов в Швеции, не так16:25ли? Поэтому, надеюсь, это понятно и16:28интересно вам. -э, делайте выводы сами16:31для себя. Нужны ли вообще вот эти все16:34бешеные темпы работы на стартап, а у16:37которых уже огромные оценки? Я не16:39говорю, что это невозможно, экзиты16:41возможны, но когда игра уже с таких16:44ставок начинается, примерно как покеры16:46играть [музыка] на блайндах не 1,2, а16:482550, ну, можно выиграть, можно, но ты,16:52ну, у тебя фишки быстро могут кончиться.16:55Ну, как бы иксануть намного сложнее. И,16:59может быть, проще делать свои17:00солопроекты. Вон я писал в Саасе, я17:04ссылку в описании скину под видео, что17:07вот bank statтменement конвертер,17:09простая микроса, 60.000 долларов в17:11месяц. 60.000 долларов в месяц - это17:13где-то 800.000 долларов в год. Ну, минус17:16там расходы какие-то. Ну, давайте17:19сравним это с этими. Что такое 800.000?17:22Это что, твой лавы был? 33 млрд был, э,17:25стоил и экзитнулся. И ты вот 800 задним17:28числом ещё, а тут 60.000 ээ здесь и17:32сейчас на какой-то мелкой фигне, которая17:34выглядит, ну, не сексопильно, ну,17:37делайте вывод сами. А если ты хочешь17:39прокачаться, слушать дальше такой17:41контент, ну или вообще лучше понять,17:44какие темки вообще стоит делать, за17:48какие проблемы, за решения которых ты17:50сделаешь, заплатят, а как это17:52продвигать, как это [музыка] продавать.17:55Подписывайся на мои каналы, ссылки в17:57описании. А читай мой гайд для17:59фаундеров, в котором это всё написано.18:01Увидимся в следующих выпусках. Ставь18:04лайк, коммень, подписывайся на канал,18:06чтобы поддержать меня и чтобы я дальше18:09занимался этим Ютюбом.
2,397 words · 395 lines
